الاستثمار مواكبة استراتيجيات الزخم

قصة ويبرز استراتيجيات الزخم التي لا تحظى بشعبية منذ استراتيجيات القيمة السوقية 2000-2002 الدب اتخذت في العقد الماضي بضعة الأموال لا تزال مطاردة الزخم في يونيو 1861، علمت جندي الكونفدرالية الشباب أن الأجسام في الحركة تميل إلى البقاء في الحركة: انفجرت صاروخية الاتحاد من خلال ساقه خلال معركة فيلبي في ولاية فرجينيا الغربية. الجندي جيمس E. الحظيرة، أرسل البيت، ناقص ساقه - وبتر الأول من الكثيرين في الحرب الأهلية. بعد عدة أشهر، أذهل المعلق أسرته عن طريق المشي إلى أسفل الدرج من منزله في Churchville، فيرجينيا بعد اختيارهم ساق من عصي برميل. ومضى على تأسيس الشركة المعلق JE، التي تقوم بتصنيع الأطراف الاصطناعية حتى يومنا هذا. ويمكن للمستثمرين تعلم الكثير من المعلق - المثابرة يجري واحد فقط - ولكن اليوم، سوف نتحدث عن كيفية تطبيق الزخم للاستثمارات. أسهم في الحركة، مثل المدافع، وتميل إلى البقاء في الحركة. ولكن عليك أن تتذكر ما تبقى من قانون نيوتن، الجزء الذي المعلق تعلمت بالطريقة الصعبة: فالأشياء في الحركة تتوقف، في كثير من الأحيان لا يمكن تجنبه، وعندما يحصل شيء في طريقها. زخم الاستثمار الوسائل، في أبسط أشكالها، وشراء الأوراق المالية (أو صناديق الاستثمار المشترك) أن يرتفع بشكل أسرع من المعتاد، وأمل أن يستمر في القيام بذلك. للعين غير المدربة، وهذا قد يبدو مثل استراتيجية ساذجة من شراء كل ما هو الصعود. و، حسنا، هو عليه. ما هو أكثر غرابة، وفقا للعديد من الدراسات الأكاديمية، غير أن الزخم لا يبدو أن إنتاج أعلى من المتوسط ​​عوائد، على الأقل في المدى القصير. ورقة أعدها مؤخرا ريان لارسون للبحوث التابعون، وهي شركة استثمارية نيوبورت بيتش، كاليفورنيا، بدا على مدى النجاح الذي تحقق استراتيجيات الزخم خلال السنوات الماضية. "وقد أظهرت الزخم نفسه أن تكون قوية جدا في أسواق الأسهم الأمريكية والأجنبية، ضمن الصناعات والبلدان، وعبر العديد من فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والعملات والسلع والسندات،" لارسون يكتب. "أكد أكاديميون آخرون أن الزخم في العمل في الأسهم الدولية، والأسواق الناشئة، والصناعات والقطاعات وصناديق الاستثمار المشترك، وفئات الأصول. في الواقع، لقد مستشاري تجارة السلع ببناء مشروع تجاري مربح حول زخم التداول." إذا كنت قد شاهدت سوق الأسهم لأي قدر من الوقت، وربما كنت قد لاحظت أن أعزاء في وول ستريت في كثير من الأحيان يمتد من 12 إلى 24 شهرا قبل أن تتلاشى من صالح. ارتفعت العلوم جلعاد، وهي شركة للتكنولوجيا الحيوية ملتهب، 44.6٪ في 12 أشهر المنتهية في 31 أغسطس 2012، وفقا لستاندرد آند بورز كابيتال IQ. وقد ارتفع السهم 107٪ في الأشهر ال 12 الماضية. وهناك مثال أكثر ركيك: هوم ديبوت، التي قفزت 70٪ في 12 أشهر المنتهية في 31 أغسطس 2012. وارتفع السهم 31٪ خلال الأشهر ال 12 الماضية، بارتفاع طفيف عن مؤشر 500 سهم ستاندرد بورز. صناديق الاستثمار المشترك، أيضا، غالبا ما يكون يربح خطوط طويلة نسبيا. A الدراسة من قبل عدم التحميل المتبادلة صندوق المستثمر. رسالة إخبارية يحظى باحترام كبير، وبدا في نتائج شراء متنوع الولايات المتحدة صندوق الأسهم الأفضل أداء في كل عام. (النشرة بدت فقط في الأموال التي لا تتقاضى الحمل، أو المسؤول عن المبيعات). اعتبارا من عام 2008، كان النظام ضرب متوسط ​​صندوق عدم التحميل في 21 من السنوات ال 32 الماضية، وارتفع في المتوسط ​​18.8٪ من عام 1975 حتى عام 2008. أو النظر في 401 (ك) المحفظة التي تتكون من خمسة صناديق: صندوق كبير الحد الأقصى، وهو صندوق midcap، صندوق الصغيرة كأب، وهو صندوق السندات الحكومية وصندوق المال. كل ثلاثة أشهر، كنت وضعت أموالك في صندوق وهذا ما كان أفضل سجل 12 شهرا. على سبيل المثال، في 31 يوليو 1993، وصندوق midcap قد اكتسبت 23.4٪ في 12 شهرا السابقة. (نحن نستخدم مؤشر ليبر لكل فئة، والذي يقيس أداء أكبر صندوق في كل فئة). لأن صندوق midcap حالا أفضل، يمكنك وضع أموالك في صندوق midcap خلال الأشهر الثلاثة المقبلة - 31 يوليو حتى 31 اكتوبر تشرين الاول 1993. كسب الخاص بك: 10.6٪. أن الأموال Midcap مواصلة قيادة لأرباع الخمس المقبلة. من يوليو 1993 حتى يوليو 2013، فإن نظام تحولت 10،000 $ إلى 62،000 $، مقابل 55،000 $ ل500 SP مع الأرباح المعاد استثمارها. أكاديميون في حيرة لماذا يعمل الزخم. في حالة جلعاد، الذي المخدرات، سوفوسبوفير، يعامل التهاب الكبد C أكثر كفاءة من العلاجات السابقة، قد ببساطة الجواب يمكن زيادة الأرباح. وشركات مثل جلعاد وجوجل قد يكون مثل هذا سمعة هائلة للابتكار أن المستثمرين على استعداد لدفع أسعار أعلى - على الأقل حتى أشك في هذا الابتكار تتوقف. وهناك مشكلة. الأسهم الزخم وصناديق تميل إلى وقف فجأة وبقذارة، مع اقبال المستثمرين في أسهم شركات التكنولوجيا اكتشف، لخوفهم، في حادث تحطم التكنولوجيا من 2000-2002. تتطلب استراتيجيات زخم صناديق الاستثمار المشترك الكثير من الانتباه إلى توقيت، والمستثمرين في صناديق شراء عادة الأموال اللازمة لتجنب ذلك تماما. المثال أعلاه من توقيت يتطلب أن تكون سريعة في الانتقال من صندوق واحد إلى آخر، وهي عملية تتطلب ليس فقط الانضباط، ولكن يمكن أن يؤدي أيضا إلى المكاسب الخاضعة للضريبة على المدى القصير وتكاليف المعاملات الأخرى. وضع السوق 2000-2002 تحمل مثل هذه الاضرار على الأموال الزخم أن الممارسة قد ذهب إلى حد كبير في طريقة تطبيق العلق في الطب. قد يكون هذا حجة لصالح الزخم: عندما يتكون العالم من المستثمرين القيمة، فإنه قد لا يكون سيئا للغاية ان يكون الشخص الوحيد الزخم. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في شخص آخر القيام استثمار الزخم، أليكس Byran من مورنينغستار اقترح الأموال AQR، والتي تقدم AQR الزخم (AMOMX)، AQR كاب الصغيرة الزخم (ASMOX)، وكلاهما في الثلث العلوي من فئات مورنينغستار بهم . بالنسبة لمعظم الناس، على الرغم من الزخم استراتيجية الأفضل تركها للآخرين، أو يقتصر على الأقل على جزء صغير والعدوانية من محفظتك. خلاف ذلك، قد تجد نفسك في عداد المفقودين جزء من محفظتك أنك لم تكن تقصد أن يخسر. قراءة أو مشاركة هذه القصة: usat. ly/177084D