التحوط في خيارات للتجارة

التحوط في خيارات للتجارة تغطية المخاطر الخاصة بك عندما تجارة الخيارات وكثيرا ما تستخدم في خيارات التحوط. A "التحوط" هو الاستثمار الذي لتعويض "المخاطر" التي تكبدتها دخول الاستثمار آخر. ومن المفارقات، والفكرة الأساسية هي أن الرهان ضد نفسه، بطريقة ما. التكهن بأن سعر السوق سيرتفع في المستقبل وشراء مكالمة اليوم. (A الدعوة هو الخيار الذي يمنح الحق في شراء الأصول بسعر محدد في المستقبل). ولكن، مع العلم أن أي ارتفاع الأسعار غير مؤكد، وشراء في وقت واحد وضعت. (A وضع خيار لبيع بسعر محدد مسبقا في المستقبل.) الآن، لماذا أي شخص يفعل مثل هذا الشيء مجنون؟ حسنا، التحوط هو في القاع، وشكل من أشكال التأمين. رغم أن هناك التجار الذين يستخدمونه أكثر نشاطا بوصفها استراتيجية تتوخى الربح، مثل مديري صناديق التحوط. عن طريق اختيار بعناية التركيبات المناسبة من سعر الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية ونوع من الخيار يمكن للمستثمر تقليل المخاطر وزيادة احتمال تحقيق ربح. وكمثال على ذلك، نحن سنعتبر استراتيجية التحوط مشتركة: خنق. لا، هذا ليس شيئا تفعله لوسيط الخاص. من شأنه أن يكون زيادة خطر، وليس الحد من ذلك. في هذه الاستراتيجية، مستثمر يحمل كلا الدعوة والخيارات التي بنفس النضج، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. ويتم شراء العقود 'للخروج من المال "، وبالتالي فهي أرخص. 'للخروج من المال "يعني سعر الإضراب للأصل الأساسي هو وندش]؛ أعلى (لدعوة) أو أقل (لوضع) وندش]؛ من سعر السوق الحالي. لنفترض مايكروسوفت (MSFT) ليتداول حاليا عند 30 $ للسهم الواحد. شراء مكالمة واحدة في 3 $ ووضع واحد على 2 $ مع الدعوة جود سعر الإضراب من 35 $، ووضع 25 $. (عدد الاستثمار = ($ 3 × 100) + (س 100 $ 2) = 500 $.) إذا كان السعر على طول العقود يبقى بين 25 $ و 35 $ مجموع خسائر ممكنة = 500 $، وتكلفة من الخيارات. وبالتالي فإن خطر ('تعرض') يقتصر على 500 $. لنفترض انخفض سعر القريب انقضاء إلى 15 $. فإن الدعوة تنتهي لا قيمة لها، ولكن وضعت يستحق (15 $ 25- $) × 100 = 1000 $ - (2 $ × 100) = 800 $. طرح تكلفة المكالمة، $ 800-300 $ = 500 $. هذا يمثل صافي الربح (تجاهل اللجان والضرائب) على الصفقات. الفرق بين التعرض والربح المحتمل يمثل نوعا من التحوط. على الرغم من أن المستثمر هو، بمعنى من المعاني، 'الرهان' أن السعر يمكن أن تذهب في اي من الاتجاهين، والجانب السلبي له يقتصر على التكلفة الاجمالية للوضع والدعوة. هناك، ليس من المستغرب أن ما يقرب من العديد من استراتيجيات التحوط كما أن هناك مستثمرين. وقبل بضعة أنواع شيوعا هي: طوق: امسك الأصول الأساسية في وقت واحد على حد سواء شراء وبيع وضع مكالمة من نفس الأصول. حدود المكاسب مكالمة قصيرة، ولكن تحوطات وضعت منذ فترة طويلة ضد أي خسائر من الأصل. وضعت واقية: شراء الأصول وأيضا شراء خيار البيع لنفس الأصل. في انتهاء الصلاحية، والأصل قد اكتسبت (القضاء على قيمة خيار البيع)، إلا أن الارتفاع في الأصول يعوض الخسارة. تركيبات غريبة كثيرة، ولكن معظمها تتم المضاربة على اتجاه سعر الأصل الأساسي، مع الاستفادة من خصائص النفوذ والتكلفة والتوقيت من الخيارات. كما هو الحال مع أي استراتيجية الاستثمار، تأكد من أنك تفهم إيجابيات وسلبيات قبل وضع رهان.